开源证券股份有限公司诸海边近期对鸿智科技进行研究并发布了研究陈述《北交所初次掩盖陈述：才智日子小家电领军者，厨师机新品及自主品牌为亮点》，本陈述对鸿智科技给出增持评级，当时股价为17.25元。

  鸿智科技(870726) 公司开展：2020年我国十大出口电饭煲企业，三年净利润CAGR14% 鸿智科技专心电饭煲、慢炖锅、压力锅及烘烤产品等小家电，不断拓宽延伸产品线年我国十大出口电饭煲企业，公司营收五年CAGR9.54%，出口至亚洲占比最高挨近四成；2022年归母净利润+54.11%，净利率进步3.06pcts；2023年Q1-Q3营收-6.39%，归母净利润+2.14%，有逐季度改进趋势。考虑到公司客户途径有必定优势，一起有望经过2023年募投项目产品打破产能瓶颈，加强新客户开发，有望进步中心竞赛力、市占率和盈余才能，咱们估计2023年-2025年的归母纯利润是0.40/0.43/0.50亿元，EPS为0.95/1.03/1.20元/股，对应当时股价PE为18.1/16.7/14.4倍，初次掩盖给予“增持”评级。 职业：懒人经济+兴趣日子，2021年全球厨房小家电商场规划1264亿美元 近年全球小家电普及率不断的进步，“懒人经济”、“兴趣日子”等理念、刚需品类和新式产品一起推进全球小家电商场规划坚持杰出添加。依据Statista数据，2026年全球小家电商场规划或增至2,905亿美元，其间厨房小家电商场规划2021年为1,264亿美元，五年CAGR7%，2026年或增至1,487亿美元，远景宽广；2021年我国小家电商场规划523.30亿美元，2026年有望达599亿美元，其间厨房小家电商场2021年规划285.10亿美元，2026年有望扩增至335.50亿美元。 亮点探寻：世界小家电品牌、ICOOK自主品牌、智能厨师机为亮点 鸿智科技具有客户途径优势，已进入Panasonic(松下)、Hamilton Beach(汉美驰)等世界一线小家电品牌商，Kmart(凯马特)、Lidl(历德)等大型连锁零售商供应链系统。运营ODM形式为主，自主品牌“ICOOK”OBM为辅，活跃开辟国内及世界商场。五大ODM客户多与公司坚持多年安稳协作，规模继续深化。2023 年募投项目产能添加303万台厨房小家电，扩产份额48.9%，达产后可完成年收入4.31亿元，扩产电饭煲、慢炖锅等主产品，一起开展压力锅、烤盘等新品，新建空炸烤箱、智能厨师机等新研制产品产线，发挥本身工厂品牌与供应链优势。 危险提示：产品研制立异危险、职业竞赛加重的危险、宏观经济条件改变危险。

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